投资圣杯 – 马克·米内尔维尼的趋势模型！
- 2023-07-13
马克·米内尔维尼(Mark Minervini)曾两次获全美投资大赛冠军，并成立了自己的投资顾问公司，其在股票，尤其是成长股投资方面有其独到之处，Minervini总结自己多年的投资经验与研究结果，精炼出了一套完整的选股及投资策略：SEPA方法（其中趋势模型尤为知名）。他用技术分析找到趋势，用基本面分析验证自己的判断，减少了个人情感对投资决策的干扰。相信这些方法可以很好地帮助我们找到买入个股的时点，最大化资金的使用效率。同时，我们借MarketSmith量化选股践行Minervini的传奇策略，在未来帮助投资者们在股市中如虎添翼，攫取更高的投资回报。
个人简介
马克·米内尔维尼(Mark Minervini)，美国著名的股票交易员和投资顾问，30岁出头成为白手起家的百万富翁，为美国和世界各地的对冲基金及机构投资者提供咨询服务，并定期在知名财经频道 CNBC、CNN、彭博Live等新闻媒体上发表演讲。作为 Minervini Private Access 创始人，Minervini股票交易业绩表现惊人，平均年回报率高达220%，其畅销书Trade Like a Stock Market Wizard (中文名称：《股票魔法师》)经久不衰，他曾成功预判了2012年1月与 2020年2月的股市走势，被誉为美国最成功的股票交易员之一。
SEPA方法（入场点分析）
1988 年Minervini就研究开发了自己的投资策略—Specific Entry Point Analysis， SEPA是一种高度自律的股票交易方法，被称为“像手术一样精确的交易策略”。该方法建立在对历史上出现的“超级大牛股”分析之上，包含了公司基本面分析和股票的技术分析，其评价标准包含了严谨研究、数十年的应用和可见的事实。SEPA 侧重于筛选出那些低效定价股，以便找到低风险/高回报的最佳入场点，利用 SEPA，可以精准识别出那些具有巨大涨幅潜力的股票。
明星股的基本特点可以被分为5类，而这5类则构成了SEPA方法的根基：1．趋势模型 、2．基本面 、3．催化剂 、4．买入时机（入场点） 、5．卖出时机（出场点） 。
SEPA的分析过程如下：
- 股票必须首先满足“趋势模型”，才能成为SEPA候选者。
- 满足了趋势模型的股票会根据其收入、销量、利润增长、相对优势和股价波动被不断地筛选。
- 剩下的股票会被仔细地与“领导者档案”作对比，详细研究它们是否符合历史上超级大牛股的基本面和技术面因素。
- 最后一步是人为分析，筛选后的股票会被逐个检查，然后根据相关指标特征做出排序。
Minervini趋势模型
马克·米内尔维尼趋势模型(Mark Minervini Trend Model)是Minervini叱咤股市的一个重要原因，是他凭借SEPA方法叱咤股市的关键一步，这是一个非常著名的股票筛选工具，历史上入选Minervini股票池的明星股皆由此产生。
Minervini根据股票价格行为，确定了股票价格的四个阶段，通过趋势筛选，可以高效精准的找到处于确认的第二阶段上升趋势的股票，该趋势模型被他称之为“雷打不动的标准”，任何不满足标准的股票都不会出现在他的榜单上。
股票必须符合Minervini趋势模型的八个标准，才能确认其已处在上升趋势的第二阶段，如下是这个趋势模型“雷打不动的标准”：
- 当前股价高于150天（30周）和200天（40周）的移动平均线。
- 150日均线高于200日均线。
- 200天移动平均线至少有120天呈上升趋势。
- 50日均线高于150日和200日均线。
- 当前股价高于50日移动平均线。
- 目前的股价比52周低点至少高出30% （越高越好）。
- 目前的股价至少在52周高点的25%以内 （越接近新高越好）。
- 相对强度评分不低于70，最好是在80或90以上。
* 相对强度评分：欧奈尔特有评级，此因子是度量市场中的龙头股的评级指标之一，可以通过MarketSmith HK获取到A股和港股的最新评级信息。
Minervini趋势模型已经证实了历史上超过95%的大牛股会在第二阶段上升趋势中有着巨大的涨幅，这不仅仅是一个观点，更是一个基于事实的结论。 这个结论可以追溯到19世纪末，历经时间的检验。趋势就是投资者的朋友，乘势而起，抓住第二阶段上升趋势中的股票将会让你取得更加辉煌的投资业绩。
趋势模型在MarketSmith HK上的应用
为了用户可以更加轻松地抓住股票的上升趋势，从而获得更好的投资回报，我们通过强大的欧奈尔数据库、量化数据分析等技术手段，在MarketSmith HK网页版的量化选股模块中实现了Minervini趋势模型。投资者可以通过“筛选器”可以对趋势模型的股票根据你的特殊要求（基本面要求or技术面要求）进行多次筛选优化，同样可以借助“新建筛选器”构建一个独属你自己的个性化股票清单，筛选后的股票清单还可以进一步根据相关指标特征做出排序,优中选优。
Minervini趋势模型中对于趋势的理解，与威廉·欧奈(William J. O’Neil)先生的CAN SLIM法则中对于趋势的理解有着异曲同工之妙，且其趋势模型的核心指标相对强度评分也是欧奈尔公司独有的指标。对于喜欢以趋势为主的投资者朋友们，希望这个功能可以帮助你们识别出潜在的大牛股。