滬深300漲1.23%
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本週A股維持「嘗試反彈」狀態，主要指數普遍收漲，市場情緒有所改善，但成交量較上週小幅回落，反映資金追漲意願仍偏謹慎。上證指數(000001)週漲2.11%，僅距年度最高點約1.07%，短期已明顯站穩各短中期均線之上。滬深300(000300)漲1.23%，藍籌權重股表現略遜大盤。深证成指(399001)漲1.25%，創業闆指(399006)僅漲0.49%，顯示資金在中小市值成長股上仍趨於選擇性佈局。
港股方面，恒生指數(HSI)漲1.43%，受制於外部資金流入不足及成交量偏低，整體震盪整理為主。海外市場中，美股延續強勢，納斯達克綜合(0NDQC)漲2.87%，科技股推動作用明顯，標普500(0S&P5)漲1.63%，仍距一年高點約1.35%。
宏觀層面，美國經濟數據顯示復甦動力趨弱。7月ISM製造業PMI跌至48，低於榮枯線，非農就業人口增幅放緩至7.3萬，初請失業金人數上升至22.6萬，消費者信心指數略降至61.7。這些數據反映美國經濟增長放緩跡象明顯，推動市場對聯準會近期降息預期升溫，美債收益率曲線「牛陡」趨勢顯著，市場資金更加青睞風險資產。此外，原油庫存意外大幅減少，能源市場波動值得關注。中金預測美國通脹可能在未來1至2個月出現上行拐點，需持續關注物價及貨幣政策動態。
國內政策面，七部門聯合發布《關於金融支持新型工業化的指導意見》，明確加大對先進製造和數字經濟等領域的融資支持，為產業升級提供資金保障。腦機接口產業發展重磅文件出台，目標到2027年實現關鍵技術突破，體現政策與技術「雙輪驅動」戰略。國家推動農村公路新改建30萬公里的規劃將改善基礎設施，助力區域經濟發展。社會民生方面，國辦宣布2025年秋季起免除公辦幼兒園學前一年兒童保育教育費，反映穩增長與改善民生並重的政策導向。人民日報強調擴內需與反「內卷」雙向發力，顯示政策層面對經濟轉型和結構調整的持續支持。
市場熱點快速輪動，沪指四連陽刷新年內高點，外資機構繼續看好中國資產，建議保持超配。科技創新驅動加速，OpenAI發布GPT-5，微軟率先接入，顯示AI產業前景廣闊，相關概念股受關注。結構性行情特徵明顯，基金年內業績分化大，投資需精選標的。
行業表現方面，電信-基礎設施(G4895IG.CN)漲幅10.03%，領漲市場，受益於5G基站建設及新一代通信網絡加快鋪設，基礎設施升級預期推動資金積極流入；房屋-手動工具(G3548IG.CN)漲7.87%，伴隨房地產行業調整企穩及下游家裝需求逐步恢復，相關工具製造商業績預期改善；電子-科學/測量(G3611IG.CN)漲7.86%，行業雖短期漲跌微弱調整，但整體受益於科研投資增加及工業自動化需求提升，市場關注度較高。
TOP33本週平均漲幅4.09%，上漲股24隻，下跌股9隻，結構性行情特徵明顯。漲幅榜首為春風動力(603129)，週漲16.31%。公司隸屬休閒-用品行業，行業評級38，在全球四輪全地形車市場佔據領先地位，每股盈利評分99、相對強度評分88，顯示盈利能力與股價表現均處高位。得益於國內外戶外休閒消費回暖及新品週期推動，公司高端大排量車型市場佔有率持續提升，疊加出口增長帶來業績彈性。
當前市場已步入財報季，下週預計有約330家公司發布財報，業績披露將成為檢驗市場預期和調整資金配置的重要節點。投資者需關注業績指引及財報數據對個股及板塊的影響，結合基本面和技術面訊號，審慎把握市場節奏，防範階段性波動風險。
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發佈於2025年8月8日